Totalavkastning Xact Nordic High Dividend Low Volatility ETF

På de flesta ställena kan man inte se totalavkastning för den börshandlade fonden Xact Nordic High Dividend. Det finns ett stort intresse för fonden och jag vet att många av ni som läser min blogg även har ett intresse för den här fonden. Jag tittar till dess totalavkastning då och då. Ibland gör jag ett inlägg utav det och så blev det nu. Nedan är först en bild av Avanza Zeros prestanda som referens. Sedan starten för Xacts fond till och med igår den 8 oktober har Avanza Zero avkastat totalt 126,44 procent. 

Nedan är bild för Xact Nordic High Dividend Low Volatility ETF.

Sedan fonden startades är dess totalavkastning 120,26 procent.

Tyck som du vill om fonden och dess prestanda. Jag skapar detta inlägg enbart för att visa vad totalavkastningen är för fonden då det är svårt att greppa det. Många mäklare har ingen funktion för att visa avkastningen totalt inklusive utdelning. Avanza har en sådan funktion men den har brister och visar inte korrekt totalavkastning för fonden för sedan dess start.

Skalat ytterligare i bank - Köpt mer Volvo

 

Jag har redan skrivit om att jag skalat i bank och varför. Idag tog jag ytterligare lite där och är nu på en nivå jag kan tycka är okej att ligga på i långa loppet. Den stora kursuppgången i bankerna är sannolikt tagen. Pengarna från försäljningen har jag investerat i bland annat Lundbergs och Volvo.

Volvo kommer med rapport den 17 oktober och jag har ingen särskild spek eller tro kring den. Där är en del osäkerhet kring Volvo och dess marknad på kort sikt. Jag ser fin potential i bolaget på många års sikt. Dess marknad väntas växa starkt i flera decennier framöver. Försäljning av lastbilar och service av dem har sannolikt god potential på 20 års sikt. Volvo har en urstark finansiell ställning och de presterar nyckeltal som är i toppklass bland lastvagnstillverkare.

Hur Volvo skall gå på börsen närmsta veckan eller året är svårt att sia om och det är inte mitt case. Jag investerar mer i Volvo för att äga ett fantastiskt bolag och ta del av dess framgångar på lång sikt. Skulle aktien gå ned rejält på något är jag i vanlig ordning intresserad av att dutta in fler på "rea".

Utdelningen i Volvo är jag inställd på att den kan bli lägre nästa år. Lägre men fortsatt god. 

Länk till mitt inlägg om att jag minskat i bank: https://petrusko.blogspot.com/2025/10/minskat-i-bank.html

ASWN Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF – Dist

 

Det här är en nystartad ETF här i EU med inriktning mot preferensaktier. Just nu håller de på och bygger upp portföljen och den består nu uteslutande av USA-preffar. På sikt kan det komma bli en del preffar från EU också men man skall nog vänta sig USA-innehav i första hand. Jag tycker det här är en mycket intressant produkt då det saknats en bra möjlighet att göra en bred investering i preffar. Jag investerar i preferensaktier som en permanent del av min portfölj och jag skulle uppskatta att kunna komplettera mina enskilda innehav med en bra och bred placering som en sådan här ETF. Huruvida den här är bra får framtiden utvisa men den har goda förutsättningar.

Låt mig börja med att lyfta fram ett par dåliga saker först.

Valutarisk. Innehavet är i första hand dollarnoterade preferensaktier och det medför en valutarisk. Något vi med lätthet kan relatera till under 2025 då dollarn tappat kring 15 procent mot kronan. Det kan slå mycket hårt på kort sikt som månader och några år. På längre sikt är den där risken hyggligt hanterbar. Jag brukar vara försiktig med USA-preffar när dollarn står historiskt högt men det gör den ju inte nu.

Skatt. Fondbolag betalar skatt på utdelningar de tar emot. För USA-aktier är det 15 procent skatt som dras och det är alltså inget som fonden får tillbaka. Det artar sig som sämre avkastning. Så är det för alla Irländska och svenska fonder. Medan det inte blir en jättesmäll för tex en S&P500-fond som bara har cirka 1 procent utdelning så blir det desto mer märkbart i något med en hög utdelning som en sådan här fond.

Med det sagt vill jag direkt gå in på vad jag snappat upp om utdelningen. Fondbolaget siktar på en portfölj med preffar som genererar i snitt cirka 8 procent direktavkastning. Här får man justera för den där skatten jag nämnde ovan och kvar blir då en direktavkastning om cirka 6,8 procent. Utdelningen kommer betalas månadsvis och den första meddelas den 22 oktober och kommer ha X-dag 28 oktober. Paydate är 3 november.

Avgiften är totalt 0,9 procent vilket är högt men det är en aktivt förvaltad fond.

Det där med aktiv förvaltning är starkt positivt när det kommer till preffar. Det finns en rad olika usla förutsättningar som kan uppstå i en preferensaktie och indexfonderna köper dem rakt av oavsett hur dumt det kan vara. Ett exempel på det är en preff som handlas i $28 men snart kan lösas in för $25. En sådan preff köper indexfonden gladeligen medan den här aktivt förvaltade fonden undviker sådana smällar. En annan positiv faktor med den aktiva förvaltningen är att den här fonden kan delta direkt i introduktionserbjudanden av preffar. Medan indexfonderna väntar till efter noteringen och köper till högre priser. Jag har sett en del intervjuer utav fondens förvaltare Jay Hatfield och han verkar mycket skarp på just preffar och räntor.

Den här fonden ställer jag alltså mot svenska preffar och D-aktier. Valutarisken är där och medan jag inte dissar den helt och hållet så är jag bekväm med den i en sådan här bred investering. Jag är betydligt försiktigare med investering i enskilda USA-preffar med hänsyn till valutan. Vidare så ser jag då till den direktavkastning fonden spottar ur sig och jämför det med svenska preffar och D-aktier. Jag bedömer kreditrisken lägre i en sådan här fond jämfört med enskilda preffar. Om nu direktavkastningen blir kring 6,8 procent så står det sig mycket väl mot tex Sagax D som har 6 procent på kurs 33,5 kronor eller NP3 med 6,5 procent på 30,75 kronor. Ja visst är det surt att man går miste om den där skatten i fonden men investeringen ser ändå ut att stå sig väl mot mitt alternativ som är svenska preffar och D-aktier.

På Xetra där vi kan handla fonden har den ticker ASWN medan den på andra börser heter PFFI (LSE och Borse Italiana). Den finns upplagd hos Avanza, Nordnet och SAVR. I skrivande stund går den inte handla hos Avanza men de är på den pucken och den kommer nog igång snart. Oavsett är det väl ingen brådska. Man vill ju se hur utdelningen kommer igång först. Att den är i häraden av de där 6,8 procenten. Den första utdelningen kan man tänka sig blir på svagsidan. Fonden har precis startat och de har kanske inte hunnit dra in så mycket att dela ut ännu. Vi får se vad den landar på men jag tycker den är intressant om den landar strax över Sagax D eller än högre.

WINC vs JGPI

 

Jag äger både WINC och JGPI som bägge är Covered Call-fonder med global inriktning. De är aktivt förvaltade och de har sina egna unika strategier. Att jag äger bägge handlar om att jag spridit min risk och att jag förväntar mig att de presterar olika över tid. Hittills i år är det stor skillnad mellan dem. JGPI ligger långt efter och det grundar sig till stor del i att den inte hängde med i den snabba uppgången efter aprilkraschen.

Bägge fonderna har egentligen genererat en god avkastning hittills i år. Mätt i dollar. Till och med 30 september i år är fondernas totalavkastning enligt nedan:

JGPI: 10,81 procent.

WINC: 16,77 procent.

MSCI World Net Total Return Index: 17,43 procent.

Det är en mäkta bra prestanda utav WINC att ligga så pass nära index. Det är i princip fondavgiften som skiljer och så här har det sett ut sedan start. iShares gör några grejor som JPMorgan inte gör och jag hoppas att det här utfallet inte är en ren tillfällighet utan att det är skicklighet och bra strategi helt enkelt som gör att fonden presterat så pass bra. En grej som WINC gör annorlunda är att de även använder futures. Vad jag läst mig till använder de dem för att kompensera för det optionerna klipper på toppen. Hittills ser det ut som att det funkar.

Det kan vara tillfällighet den goda prestandan i WINC och differensen mot JGPI kan se annorlunda ut i framtiden. Jag står fast vid mitt val att äga dem bägge för att sprida risken men jag hoppas och tror att WINC är strået bättre än JGPI.

Apropå WINC så kommer de meddela nästa kvartalsutdelning snart. Jag tror jag har infon denna veckan och siktar på att skriva om det då. Det har varit en lugnare period de senaste 3 månaderna jämfört med den stormiga perioden som föregick förra utdelningen. Med andra ord förväntar jag mig en lägre utdelning denna gång.

ETFer katastrof hos SAVR - Så här hittar du dem

 

SAVR har ett katastrofalt system när det kommer till ETFer och närmare bestämt hur de kortar ned namnet på dem. De förvränger namnet till den grad att de går inte att hitta när man söker. 

Ett färskt exempel är fonden Hanetf Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF – Dist;

SAVR spränger det namnet och får fram: HANE2-INCAPRIN DLA

Just den här fonden har blivit extremt usel hos SAVR men jag har sett fler som är på den här nivån. Ofta kan man i alla fall med lite god vilja förstå vilken fond det är när man gissar utefter namnet hos SAVR.

Det här inlägget syftar inte till att belysa hur sopigt det är hos SAVR. Nej det är snarare ett tips om hur man kan hitta sådana här fonder trots att SAVR sprängt namnet bortom igenkänning.

Två olika sätt finns att försäkra sig om att det är rätt fond.

1. Börshandlade fonder har alltid en ticker. Fonden i exemplet ovan har ticker ASWN. Tickern kan man hitta hos fondbolaget eller en annan mäklare. Det funkar utmärkt att söka på ticker hos SAVR.

2. Alla värdepapper har en unik ISINkod. Fonden jag nämner ovan har ISIN: IE0008LRGGP4. Den där koden hittar man hos fondbolaget eller en annan mäklare. Det funkar utmärkt att söka på ISIN hos SAVR.

Om man söker på "Hanetf Infra" så hittar man inte den här fonden hos SAVR. Så gäller för de flesta ETFer hos dem som de förvrängt namnet på.

Ett par tankar om Montrose Monthly Dividend ETF

 Montrose lanserade den börshandlade fonden Monthly Dividend ETF i början av det här året. I mina ögon har den tagits emot väl och jag hoppas att Montrose är nöjda med lanseringen (så de satsar vidare på börshandlade fonder noterade i Stockholm). Fonden har över en halv miljard kronor i förvaltat kapital och bara hos Avanza finns där fler än 10.000 personer som äger fonden. Andelskursen är lägre än när fonden startades men det är inget konstigt i det. Globalindex är egentligen rejält på plus i år men inte i svenska kronor räknat. Dollarn har gått ned kraftigt i kurs under 2025 och det drar ned prestandan för globalfonder mätt i kronor. Ytterligare en faktor som drar ned fondens prestanda en aning är det kraftiga börsfallet i april som snabbt hämtade sig och mer därtill. Det är en rörelse som Covered Call-strategier har svårt att hänga med på.

Det här är alltså inte en helt vanlig indexfond. Den följer globalindex men ovanpå det ställer den ut optioner av typ covered call. Kortfattat innebär det en garanterad intäkt samt att man begränsar uppsidan. Man ger någon annan rätten till all uppgång över en viss nivå. Det går att arbeta på olika sätt med optioner. Hur aggressivt man sätter dem och hur mycket de begränsar uppsidan. Den här fonden har ett ganska rimligt upplägg för den som vill hänga med hyggligt på uppsidan. Man "nöjer sig" med 6 procent utdelning för att istället fånga mer utav kurstillväxten. Många sådana här fonder krämar ur betydligt högre utdelning men begränsar då uppsidan mycket mer än den här Montrose-fonden.

Jag har investerat i fonden sedan dag 1 och jag har allt mer kommit att uppskatta den. Att den handlas på Stockholmsbörsen i SEK är så klart smidigt. Att den följer helt vanliga globalindex är ganska nice. Att den har "endast" 6 procent direktavkastning och större kurspotential har jag kommit att gilla allt mer.

En sådan här fond är inte för alla. Man får garanterat sämre totalavkastning än en helt vanlig indexfond. Det är dock ett pris vissa är villiga att betala för den pålitliga utdelningen. Ser jag till mig själv så söker jag inte maximera min avkastning. Jag vill ha en rimlig totalavkastning och pålitliga utdelningar.

Hur som helst tycker jag att nedan bild är bra att reflektera kring. Inte själva grafen specifikt utan de faktiska siffrorna. Bilden visar backtest på fonden under perioden 2018 till 2024. Den visar att Montrose Global Monthly ETF skulle presterat 13,04 procent totalavkastning i snitt per år medan globalindex presterade 15,45 procent.

Jag tycker det här är ett attraktivt case. Lite lägre potential än globalindex men pålitlig direktavkastning om 6 procent. Värt att nämnas är att utdelningen sätts varje månad utefter aktuellt NAV/andelskurs varpå man kan förvänta sig att utdelningarna kommer stiga på lång sikt i takt med att globalindex stiger. Samtidigt innebär det att utdelningen på kort sikt kan bli lite lägre när andelskursen gått ned (det kommer den göra återkommande i perioder). Det är som sagt en speciell produkt den här och man kan enkelt ta ställning till den genom bilden och siffrorna ovan. Är man inte beredd att ta den sämre potentialen skippar man den här.

Minskat i bank

 

Det har varit goda tider på börsen för bankaktier. Som grupp har storbankerna gått mycket starkt på börsen men härifrån bedömer jag att den stora uppgången redan är tagen. Jag har fortsatt kvar en hygglig stek i SEB och Handelsbanken. Jag tror det är rimliga bolag att äga på lång sikt. 

Ränteläget har kommit ned och vinsterna väntas bli lägre för bankerna. För likviden har jag delvis köpt mer i fastighetsbolaget Cibus. En sektor som gynnas av ett lägre ränteläge. Det har varit en lång period nu där fastighetssektorn varit i frysboxen på börsen. Förr eller senare kommer de in i värmen igen och jag tror vi är närmre värmen nu. Cibus har gått svagt på börsen och här på 161,6 kronor är värderingen rimlig. Per Q2-rapporten 2025 var intjäningsförmågan 1,05 euro per aktie vilket på valutakursen 11 SEK innebär 11,55 SEK intjäningsförmåga per aktie. Substansvärdet är 12,8 euro vilket blir 140,8 SEK per aktie.

En del av slantarna använde jag till att investera mer i Svolder. Investmentbolaget med inriktning mot småbolag. Det är ännu en sektor som varit i frysboxen på börsen och är fortsatt kvar där. Det kan dröja innan småbolagen kommer in i värmen men jag har tålamod och tycker det är okej att köpa här. När det väl blir fart igen så går det fort och det är svårt att tajma sådant där. Jag tror på Svolder och småbolag i långa loppet.